BTC на Binance стоит $63 420. На Bybit — $63 480. Разница $60, или примерно 0.09%. Теоретически: купи там, продай здесь, зафиксируй прибыль без риска. На практике: к тому моменту как ты нажмёшь обе кнопки, спред уже исчезнет.

Арбитраж существует. Но он устроен совсем не так как думают новички.

Почему цены на биржах расходятся

Каждая биржа — отдельный рынок с собственным стаканом, собственными участниками и собственной динамикой. Цены синхронизируются через арбитражеров — но не мгновенно.

Несколько причин почему спреды возникают:

Виды арбитража

Простой (spot-to-spot)

Купить монету на бирже А, перевести на биржу Б, продать дороже. Проблема — перевод занимает от нескольких минут до часов. За это время спред исчезнет или изменится знак. Работает только для больших и устойчивых расхождений.

Простой арбитраж — почему не работает на BTC
Спред: $60 (0.09%)
Комиссия покупки Binance: 0.05%
Комиссия продажи Bybit: 0.05%
Сетевая комиссия перевода BTC: ~$2–5
Время перевода: 10–30 минут
Итог: спред ~0% после комиссий, риск что за 30 минут цены поменяются

Фьючерс-спот арбитраж (cash-and-carry)

Купить спот + открыть шорт на фьючерсе. Зафиксировать разницу между фьючерсной и спотовой ценой (базис). При сближении цен к экспирации — закрыть обе позиции с прибылью.

Это рабочая стратегия, но требует одновременного исполнения обеих ног — иначе возникает ценовой риск. Подробнее — в статье про фандинг, раздел cash-and-carry.

Межбиржевой фьючерсный арбитраж

Шортить фьючерс на бирже А, лонговать на бирже Б, когда между ними возник спред. Обе позиции открываются одновременно через API. Перевод активов не нужен — депозит заранее размещён на обеих биржах.

Это самый быстрый вид арбитража. Именно им занимаются алгоритмические трейдеры.

Треугольный арбитраж

Внутри одной биржи: BTC → ETH → USDT → BTC. Если кросс-курсы немного расходятся, можно пройти круг с прибылью. Окна существуют доли секунды — нужен торговый бот с прямым подключением к matching engine.

Что нужно для реального арбитража

Профессиональный арбитраж — это инфраструктура, а не ручная торговля. Вот что нужно минимально:

Минимальный рабочий спред При комиссиях 0.04% на каждой бирже суммарные затраты на открытие и закрытие — 0.16%. Значит спред должен быть минимум 0.2%+ чтобы был запас на проскальзывание. На BTC такой спред между мейджорными биржами бывает несколько раз в день и длится секунды.

Где спреды больше и стабильнее

Между крупными биржами (Binance, Bybit, OKX) спреды минимальны — их мгновенно выбивают алгоритмы. Интереснее смотреть на:

Статистический арбитраж

Это мягкая версия арбитража — не «безрисковая» прибыль, а торговля на возврате к среднему. Две монеты с высокой корреляцией (например BTC и ETH) временно расходятся. Шортируешь опережающую, лонгуешь отстающую. Когда соотношение возвращается к норме — закрываешь обе позиции.

Этот подход требует:

Почему «вручную арбитражировать» не работает

Самая распространённая ошибка — видеть разницу цен на двух вкладках браузера и думать что это возможность. К моменту когда ты откроешь ордера на обоих сайтах:

  1. Спред исчезнет — его выбьют боты за миллисекунды
  2. Один из ордеров исполнится, другой нет — и ты останешься с открытой позицией
  3. Комиссии съедят то немногое что осталось
Ручной арбитраж когда работает Только при очень больших и медленных расхождениях — обычно это структурные аномалии на малоликвидных монетах или листинговые ситуации. И даже тогда нужно действовать за секунды, а не минуты.

Мониторинг спредов как торговый сигнал

Даже если не заниматься арбитражем напрямую, наблюдать за спредами полезно. Резкое расширение спреда между биржами — сигнал что на одной из них произошло нечто значимое: крупная сделка, новость, технический сбой. Это информация которую можно использовать для принятия торговых решений.

Арбитражный сканер который отслеживает спреды между Binance, Bybit, Gate.io и другими биржами в реальном времени — часть инфраструктуры SiftX.

Арбитраж — это не «бесплатные деньги». Это конкурентная среда где против тебя стоят алгоритмы с задержкой в миллисекунды и депозитами на десятки бирж. Понимать как он работает полезно — это помогает читать рынок и видеть моменты когда информационный поток между биржами временно рвётся.